金融風暴與資產負債表修復過程

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資產負債表公式：資產 = 負債 + 本金

以下將進行簡單範例解釋資產負債表公式所帶來的巨大影響。

姑且不論投資、投資甚至自住，

假設今天買家利用利用高額槓桿 (低本金、高負債) 進行購屋之動作，

也就是市場上常見的低自備款進行購置，則

當下房屋總價若從一千萬元上漲 (炒作？) 至兩千萬，

公式將從：

10,000,000 ＝ 8,000,000 + 2,000,000

進而轉變：

20,000,000 ＝ 8,000,000 + 12,000,000 (負債並未改變，但本金將迅速膨脹達六倍)

這也是為什麼當市場寬鬆時，

建商可藉由高槓桿迅速擴大經濟版圖之故。

經濟往往是一把雙面刃，

倘若房屋總價是反向走跌自五百萬，

公式將從：

10,000,000 ＝ 8,000,000 + 2,000,000

進而轉變：

5,000,000 ＝ 8,000,000 + (-3,000,000) (負債並未改變，但本金將將倒賠三百萬)

所以當世界紛紛進行修復資產負債表，這是一個相當可怕的循環過程。

目前台灣通膨壓力已到臨界值邊緣，但為何央行遲遲不肯 (敢？) 升息？

因為央行相當清楚當下房價壓力已是一觸擊發，

升息火花稍微燃起，

將形成燎原之火，房市地產炸彈將瞬間引爆。

回顧近代世界級金融風暴，可以列出以下幾個重大事件：

2008：次貸風暴

2000：網路泡沫和安隆風暴

1997：亞洲金融風暴

1990：日本資產泡沫

1987：美國股災

→ 可以發現多與房地產有相當關係.....